Título ofrecido:Magíster en Finanzas
Ubicación:Tres Cruces - Montevideo
Tipo:Maestrías
Modalidad:Presencial
Características
El Programa Máster en Finanzas de la Universidad de Montevideo es una experiencia educativa desafiante, dirigida a profesionales universitarios que deseen profundizar sus conocimientos en el área de las finanzas y que les permitirá potenciar el futuro desarrollo de su actividad profesional o académica.
El objetivo principal es formar personas a nivel gerencial con sólidos conocimientos en el análisis económico y en la teoría financiera, cubriendo en profundidad las áreas de finanzas corporativas y de mercados de capitales.
Los participantes deberán ser profesionales universitarios con experiencia laboral previa.
Perfil del graduado
Al finalizar el master, los egresados serán capaces de:
Gestionar de forma eficiente el capital de trabajo de una empresa.
Evaluar las alternativas de inversión en base a su rentabilidad y riesgo.
Utilizar y aplicar los distintos métodos para valorar empresas y calcular el costo de capital.
Realizar análisis de costos y la planificación financiera que requieren las empresas.
Conocer las herramientas estadísticas y econométricas para hacer análisis financieros.
Determinar la estructura de financiación más apropiada para distintos tipos de negocio.
Comprender el funcionamiento del mercado de capitales local e internacional, la operativa de distintas entidades financieras y la valoración de contratos de futuros e instrumentos derivados.
Entender cómo se determina el tipo de cambio y cómo se gestiona la exposición al riesgo cambiario.
Conocer los aspectos fundamentales de la normativa fiscal y societaria de la legislación uruguaya.
Interpretar la información macro y microeconómica y su impacto en la empresa.
Entender las particularidades de los mercados emergentes.
Comprender la contribución del área de finanzas en la estrategia de la empresa.
Plan de estudios
Plan de estudios : · Análisis Cuantitativo en Finanzas. Variables aleatorias y distribuciones de
probabilidad. Valores esperados. Distribución Normal y otras distribuciones de
probabilidad. Regresión y Correlación.
· Finanzas Operativas. Gestión del activo y pasivo circulante. Gestión de caja,
deudores, inventarios y proveedores. Necesidades Operativas de Fondos (NOF) y
Fondo de Maniobra (FM). Crecimiento sostenible.
· Finanzas Internacionales. Mercado Internacional de renta fija. Exposición al tipo de
cambio: Contable, Transaccional y Económica. Cobertura e Instrumentos Derivados.
· Instituciones y Mercados Financieros. Agentes del mercado financiero: Bancos,
AFAPs, Compañías de Seguros, Fondos de Inversión, Bolsas y Calificadoras de
Riesgo. Características principales. Estrategias de negocio.
· Finanzas Corporativas I. Riesgos y aversión al riesgo. Diversificación y riesgo de un
portafolio. El modelo de Markowitz. Capital Asset Pricing Model (CAPM). Arbitrage
Pricing Theory (APT). Valoración de empresas. Métodos para determinar el valor de
una empresa.
· Instrumentos Derivados. Operaciones Put y Call de tipo americano y europeo.
Modelo binominal de valuación de opciones. Modelo de precios de Black and Scholes.
Estrategias de Cobertura con opciones. Uso de Futuros y Swaps.
· Planificación Tributaria y Societaria. Características legales y elección del tipo
societario. Marco tributario de la empresa. Incentivos tributarios.
· Costos para la Toma de Decisiones. Costos fijos y variables. Costos directos e
indirectos. Margen de contribución. Punto de equilibrio. Decisiones de explotación.
· Economía Internacional. Balanza de pagos y movimientos de capital. Los
determinantes del tipo de cambio y su dinámica.
· Finanzas Corporativas II. La propuesta de Modigliani-Miller. Incidencia de la política
fiscal y de los costos de quiebra. Estructura de capital óptima. Fideicomiso. Leasing.
Interrelación entre las decisiones de inversión y financiación. La política de dividendos.
· Fundamentos de Teoría Macroeconómica. Producto Bruto Interno (PBI). Oferta y
Demanda agregada.
· Finanzas en Instituciones Financieras. Riesgo y rentabilidad de las instituciones
financieras. Gestión de los distintos tipos de riesgo. Normas y regulaciones. Estrategias
comerciales y fuentes de creación de valor.
· Filosofía de la Economía. El positivismo en economía y relación con el utilitarismo,
Karl Popper y la metodología de la economía. El deductivismo. Posturas postmodernas.
Diversos realismos en metodología de la economía.
· Estrategia Competitiva. Los determinantes de los resultados empresariales. Análisis
estratégico y sectorial. Formulación de estrategias funcional, de negocio y corporativa.
Cadena de valor. Teoría de juegos. Liderazgo y estilo de gobierno.
· Econometría de los Mercados Financieros. Series de tiempo. Procesos ARMA.
Heterocedasticidad condicional. Modelos multivariantes.
· Tópicos avanzados en finanzas. Riesgo y retorno en el largo plazo. Globalización y
diversificación. Downside risk y VAR. Creación de valor y EVA.
· Investments. Mercado monetario y de deuda. Valoración de bonos. Técnicas de
gestión de renta fija. Administración de carteras de acciones. Estrategias activas y
pasivas. Instrumentos derivados y cobertura de carteras. Juegos de simulación.
· Finanzas en Países Emergentes. Particularidades de los mercados emergentes.
Refinamiento de los modelos de costo de capital.
· Gestión Financiera del Riesgo. Estrategia para la administración de riesgos.
Utilización de swaps como cobertura. Utilización de opciones. VAR. Gestión del riesgo
de crédito. Problema de información asimétrica.
· Teoría de las decisiones. Valor de la información. Ganancia esperada en condiciones
de incertidumbre. La curva de utilidad monetaria. Análisis de árboles de decisión.
Optimización lineal. Simulación. PERT/CPM.